行業(yè)景氣持續(xù) 半導體迎來新機遇

    數據整體向好,行業(yè)景氣持續(xù)。從2012年下半年起,受智能終端大幅普及帶動,電子行業(yè)迎來相對較長的景氣周期,與我們年初的判斷一致。從子行業(yè)運行看,全年消費電子產業(yè)鏈需求強勁,行業(yè)景氣持續(xù)。

    半導體行業(yè)迎來發(fā)展新機遇。我國有望在近期出臺行業(yè)扶持新政,半導體行業(yè)進入發(fā)展機遇期。我國巨大的市場需求是保證行業(yè)發(fā)展的堅實基礎,半導體芯片行業(yè)進口替代空間巨大,政策的扶持將助推我國半導體產業(yè)的騰飛,我們看好半導體行業(yè)的發(fā)展前景。

    智能移動終端仍存機會,市場需求由新增需求轉變?yōu)楦�新需求。隨著移動智能手機的普及高峰結束,未來智能手機產業(yè)鏈將從高、中、低端全面普及需求逐漸轉變成中高端手機的換機需求,但每年仍會有10億部左右的出貨規(guī)模;而平板電腦仍處于高速的增長期,預計年出貨量在3億部左右,加之Ultrabook、可穿戴設備等新型電子設備的刺激,我們認為消費電子產業(yè)仍存在機會。建議下半年仍然關注蘋果、三星產業(yè)鏈、Ultrabook產業(yè)鏈等能切入智能移動設備高端產業(yè)鏈的優(yōu)質公司。

    LED行業(yè)景氣提升,政策長期扶持。今年以來,LED產量同比大增。部分廠商設備滿產滿銷,產品供不應求。在下游需求回暖和國家產業(yè)政策大力扶持的背景下,我們看好LED行業(yè)未來的市場空間,伴隨著LED技術的成熟和產品成本的降低,我們認為布局LED行業(yè)目前是比較好的時點,建議重點關注上游芯片和封裝照明領域的龍頭廠商。

    安防市場空間巨大,行業(yè)將延續(xù)高成長。目前我國的安防市場仍處于政府主導、行業(yè)推動、民用市場尚未啟動的階段。我們判斷安防行業(yè)未來的主要增長空間依然來自于平安城市、行業(yè)延伸及民用開啟。推薦具備整體解決方案商以及細分領域龍頭廠商。 <